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TTE

ADD

TotalEnergies SE

NYSE · Energy · Integrated Oil & Gas

Prix analyse

91,89 USD

2026-09-11

Prix

—

Position

Non détenu — candidat / hors book.

Action

candidat synergie, taille limitée, levier 2.7x — Synergies a demandé la viabilité, pas un ordre immédiat

Stance

cautiously_bullish

Conviction

medium

Horizon

12–24 mois

Entrée

bullish_pullback

Zone

85.76 – 88.83

Stop / invalidation

85.76

Take profit

98.02

Confiance

medium

Structure haussière prix=91.89 > SMA50 (85.76) / SMA200 (80.6); RSI=63.21. Extension vs MM ou RSI haut — FOMC: attendre pullback vers zone [85.76, 88.83]. Prior…

Structure haussière prix=91.89 > SMA50 (85.76) / SMA200 (80.6); RSI=63.21. Extension vs MM ou RSI haut — FOMC: attendre pullback vers zone [85.76, 88.83]. Priorité qualité entry (candidat GO synergie): privilégier zone claire, size réduite. Take-profit=98.02 (médiane rr/tech/fair, k=1.5 (UV/OV n/a), clamp R:R [1–3]).

Narrative

Bilan très sain (gearing 13%), FCF/CFFO en forte hausse, dividende+rachats — healthy+growing. Diversification Europe énergie vs livre US mega-tech → go (cycle pétrole flaggé).

Détails

Business model

Majeur intégré Europe : Exploration-Production, Aval/raffinage, LNG, Integrated Power — cash return via dividende + buybacks.

Growth drivers

  • Croissance organique hydrocarbures ~3% ex-ME; projets Brésil/US/Afrique
  • Modèle intégré: EP + Aval (ERM élevé) + LNG + Power
  • Retour actionnaire: dividende ↑ + buybacks; désendettement prioritaire
  • Transition: Integrated Power (14,8 TWh net Q2) + GNL

SWS

—

Fair value

—

Undervalued %

—

P/E

—

EV/EBITDA

—

TA

bullish_pullback

RSI

63.21

SMA20

89.33

SMA50

85.76

SMA200

80.6

Dist. SMA50

7.15 %

Dist. SMA200

14.00 %

Supports

86 · 74.78

Résistances

92.16

Croissance vs SPY

watch_unclear

Beats SPY

—

Company

CA H1 +14 ; prod ex-ME guide ~+3

SPY

12 %

Mixte: CA H1 +14% bat SPY CA +12%, mais guide volume prod ~+3% et pas de CA forward % clair — volume perd.

Bull

Bilan/FCF excellents + rendement ; diversification énergie Europe vs mega-tech.

  • CFFO Q2 $9.8 G$ / H1 $18.4 G$
  • Gearing 13.1% (vs 15.5% T1)
  • ROE TTM 15.9% ; ROACE 13.9%

Bear

Sensibilité pétrole + géopolitique Ormuz (5–10% prod).

  • Prix pétrole/gaz (sensibilité ±10$/b ≈ ±2,3 G$ RNA / ±2,8 G$ CFFO)
  • Géopolitique Moyen-Orient / détroit d'Ormuz (5–10% prod)
  • Cycle raffinage (actuellement favorable, non pérenne garanti)
  • Transition énergétique / exécution renewables & régulation EU

Risques

  • Prix pétrole/gaz (sensibilité ±10$/b ≈ ±2,3 G$ RNA / ±2,8 G$ CFFO)high

    Prix pétrole/gaz (sensibilité ±10$/b ≈ ±2,3 G$ RNA / ±2,8 G$ CFFO)

  • Géopolitique Moyen-Orient / détroit d'Ormuz (5–10% prod)high

    Géopolitique Moyen-Orient / détroit d'Ormuz (5–10% prod)

  • Cycle raffinage (actuellement favorable, non pérenne garanti)medium

    Cycle raffinage (actuellement favorable, non pérenne garanti)

  • Transition énergétique / exécution renewables & régulation EUmedium

    Transition énergétique / exécution renewables & régulation EU

Opportunités

  • CFFO H1 +35% / gearing 13,1%high

    CFFO H1 $18.4 G$ (+35%) ; RNA Q2 $6.0 G$ ; gearing 13.1%.

  • Dividende↑ + buybacks Q3medium

    Acompte €0.9 (+5.9%) ; buybacks Q3 autorisés jusqu’à $1.5 G$.

  • Croissance hydrocarbures ~3% ex-ME + Power/LNGmedium

    Guide prod growth ex-ME ~3% ; LNG Q3 >$>11.5/Mbtu.

News

  • 2T26: CFFO 9,8 G$, RNA 6,0 G$; gearing 13,1%; acompte dividende 0,90€ (+5,9%); buybacks Q3 jusqu'à 1,5 G$

    CP TotalEnergies IR · 2026-07-23 · bullish

    2T26: CFFO 9,8 G$, RNA 6,0 G$; gearing 13,1%; acompte dividende 0,90€ (+5,9%); buybacks Q3 jusqu'à 1,5 G$

  • Conflit Moyen-Orient: ~210 kbep/j perdus en moyenne; Ormuz/enlèvements; impact futur estimé 5–10% prod

    CP TotalEnergies · 2026-Q2 · bearish

    Conflit Moyen-Orient: ~210 kbep/j perdus en moyenne; Ormuz/enlèvements; impact futur estimé 5–10% prod

  • Aval capture marges raffinage élevées; Integrated Power +EPH; démarrage ECA LNG Mexique

    CP TotalEnergies · 2026-Q2 · bullish

    Aval capture marges raffinage élevées; Integrated Power +EPH; démarrage ECA LNG Mexique

Alertes

  • highConflit Moyen-Orient : ~210 kbep/j perdus en moyenne Q2 ; impact futur estimé 5-10% de la prod.
  • medSensibilité prix pétrole : ±10$/b ≈ ±2,3 G$ RNA / ±2,8 G$ CFFO (IR).
  • lowBrent Q2 $103.8/b ; ERM $13.5/b — Aval favorable non pérenne garanti.

Risques

Book: high

—

Contexte book : Book levier 2.72× (stock 484983.91 € / NAV 178315.03 €, cash -306416.16 €) avec EL estimée 58959.39 € — au-dessus des seuils 40 k€ / 25 k€, donc pas Critique EL, mais buffer mince pour une semaine Oman + FOMC. Sentiment pouls = peur (score 32). Trois poches dominantes : CSPX 71.6 % NAV (CAPE ~40,98), BTCWUSD 40.7 % NAV (vol ~40 %), RDDT 30.0 % NAV sous SMA50/SMA200. Risques macro pouls Élevé : pétrole/Hormuz/pipeline Est-Ouest, Fed hike ~87 % +25 pb, inflation sticky (core +0,3 % m/m). Consigne : freeze adds jusqu’après FOMC ; ne pas tailler BTCW pour le P&L FIFO ; CSPX = levier de liquidité seulement si EL menacée.

Reco

watchlist

TotalEnergies

Comblerait le trou energy Europe ; diversification hors mega-tech/AI. Utile si premium géopolitique pétrole persiste (Hormuz).

Action : watch_only_until_growth_filter_clear · Si un jour promu en reco : size réduite (EL + pétrole).

Surveillance

  • Brent/ERM
  • Gearing/CFFO
  • Impact ME % prod
  • Dividende/buybacks
  • TTE.PA vs TTE