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Recos

2026-09-13T14:24:00+02:00

2026-09-13T14:24:00+02:00 · portefeuille au 2026-09-11

Recommandations1

ASML

RECOP1

ASML Holding N.V.

semis Europe quality / lithographie

Entrée

1619–1698

spot 1 698,3

Place

Comble le trou semis non-NVDA + Europe quality hors banques. Exposition au capex semi/AI via le goulot d'étranglement EUV/DUV, pas via les hyperscalers déjà détenus. Taille limitée (corrélation partielle au driver AI du book).

vs holdings

Pas plus de NVDA (amont équipement vs GPU). Pas plus de MSFT/GOOG/META/AAPL (demande cloud/ads/hardware vs offre équipement EU). Pas plus de CSPX (déjà ~26% du sleeve long).

vs SPY

Guide CA FY26 +31.6 à +37.8% vs FY25 — bat clairement le SPY sur le CA (benchmark ~+12%). Pure-play lithographie Europe absente du beta CSPX déjà chargé ; asymétrie goulot d'étranglement vs indice.

Fondamentaux

Verdict: govs SPY: beats

Santé excellente (GM ~54%, net cash). Guide FY26 43–45 Md€. Seul keep_go clair de la shortlist sous filtre croissance > SPY.

Technique

Verdict: attendre_pullbackInv: 1531

Reclaim watch, RSI ~47. Pas intéressant spot ; attendre pullback en zone. Confiance low pré-FOMC.

wait_pullback_then_add_size_limited

Taille limitée (corrélation AI + levier book). Suggestions only.

Préférer post-FOMC (15–16 sep) ou dip clair dans la zone ; pas de chase.

Watchlist2

TTE

WATCHP2

TotalEnergies

energy Europe

Entrée

86–89

spot 91,9

Place

Comblerait le trou energy Europe ; diversification hors mega-tech/AI. Utile si premium géopolitique pétrole persiste (Hormuz).

vs holdings

Aucune ligne energy pure dans le book ; pas un double de CSPX/tech.

vs SPY

H1 CA +14% bat SPY CA, mais guide volumes ~+3% perd — croissance vs SPY mixte → pas GO sous filtre strict.

Fondamentaux

Verdict: govs SPY: mixed

RNA Q2 ~6 Md$, CFFO H1 +35%, gearing ~13%. GO santé mais filtre croissance > SPY pas net.

Technique

Verdict: attendre_pullbackInv: 86

Meilleur setup structurel de la shortlist (stack haussier) mais extension ; attendre pullback, pas chase pré-FOMC.

watch_only_until_growth_filter_clear

Si un jour promu en reco : size réduite (EL + pétrole).

Zone 86–89 ; surveiller unwind premium Hormuz.

CEG

WATCHP3

Constellation Energy

utilities / nuclear

Entrée

229–269

spot 285

Place

Meilleur trou thématique utilities/nucléaire — absente du book, diversification réelle vs S&P/tech/BTC.

vs holdings

Aucun nuclear/utilities ; pas un add de mega-tech.

vs SPY

H1 CA +44.5% bat SPY CA ; mid EPS guide ~+27.8% < EPS SPY +31.5% — mixte sous filtre croissance.

Fondamentaux

Verdict: watchvs SPY: mixed

Guide EPS 11.5–12.5$ ; BS transformé post-Calpine. Qualité OK mais pas adder agressif à 2.7× tant que croissance vs SPY pas claire.

Technique

Verdict: attendre_pullback

Attendre pullback vers SMA50 / zone 229–269.

watch_best_gap_theme

Pas d'add maintenant au levier actuel.

Pullback + clarification croissance vs SPY.

Exclus3

TickerRaisonFondaTAvs SPY
LMT

Guide CA FY26 ~+8% < SPY CA +12% — filtre croissance > SPY

Fonda: goTA: pas_maintenantvs SPY: loses
NVO

Guide CA adj. CER 0/−6% ; attendre CMD 21/09

Fonda: watchTA: pas_maintenantvs SPY: loses
UNH

Outlook CA ~−2% ; EPS adj. sous EPS SPY ; risque DOJ/Medicare

Fonda: watchTA: attendre_pullbackvs SPY: loses